Impuestos de tus ETF en Colombia

Si eres residente fiscal en Colombia (por ejemplo, más de 183 días en el país en un periodo de 365 días), declaras tus bienes en Colombia y en el exterior (arts. 10 y 261 E.T.).

Tus ETF van por su costo fiscal: lo que pagaste en dólares (u otra moneda) convertido con la TRM del día de cada compra. Desde la Ley 1819 de 2016, los activos en moneda extranjera se convierten a la TRM de su reconocimiento inicial (art. 269 E.T.), y la diferencia en cambio no tiene efecto fiscal hasta que vendes (art. 288 E.T.). La DIAN lo aplica a personas naturales, lleven o no contabilidad (Oficio 900962 de 2022).

Por eso el valor no cambia con la TRM del 31 de diciembre. El método de la TRM de fin de año viene de la norma anterior a 2017 y todavía aparece en blogs. Las inversiones que ya tenías al 31 dic 2016 siguen las reglas de transición del art. 291 E.T.

Da igual si el ETF está en un broker local o extranjero: la regla es la misma.

Los dividendos van a la cédula de dividendos y participaciones, sin costos ni deducciones (arts. 330 y 331 E.T.). Los de sociedades extranjeras se suman a las demás cédulas y pagan con la tabla del art. 241 E.T. (art. 242, modificado por la Ley 2277 de 2022):

Retención en EE. UU. Colombia no tiene tratado de doble tributación con EE. UU. Por eso, los dividendos de un ETF domiciliado en EE. UU. pagan una retención fija de 30%, sin deducciones. Para identificarte como extranjero ante el broker llenas el formulario W-8BEN (revisión de oct 2021), que en general vale hasta el final del tercer año calendario después de firmarlo.

Descuento tributario (art. 254 E.T.). Puedes restar del impuesto colombiano lo que te retuvieron en el exterior sobre ese mismo dividendo, hasta el impuesto colombiano que corresponde a ese ingreso (lit. d). Necesitas la prueba del pago, como el formulario 1042-S que emite el broker (lit. f). Lo que no uses se puede llevar a años siguientes.

No confirmado: consulta a un contador. Si el descuento del 19% del art. 254-1 E.T. aplica a dividendos del exterior. La norma no los excluye y no encontramos doctrina de la DIAN.

Lo tuviste 2 años o más: la ganancia es ganancia ocasional (precio de venta menos costo fiscal, art. 300 E.T.) y paga 15% (art. 314 E.T., modificado por la Ley 2277 de 2022; antes de 2023 era 10%).

Lo tuviste menos de 2 años: la ganancia es renta ordinaria. Va a la cédula general (rentas de capital o no laborales) y paga con la tabla del art. 241, hasta 39%.

Las pérdidas de una cédula solo se compensan con rentas futuras de esa misma cédula (art. 330 E.T.).

Diferencia en cambio. La ganancia por la TRM solo se reconoce al vender: es la diferencia entre la TRM de compra y la TRM de venta (art. 288 E.T.; Oficios DIAN 909039 de 2021 y 900962 de 2022). En pesos, tu ganancia total es el valor de venta en pesos menos el costo fiscal en pesos.

No confirmado: consulta a un contador. Si, en un ETF que tuviste 2 años o más, la parte de la ganancia que viene de la TRM es renta ordinaria o ganancia ocasional. Algunos contadores la separan; no hay doctrina de la DIAN para personas naturales.

En EE. UU., si estuviste menos de 183 días allá en el año, la ganancia por vender no paga impuesto (IRS, Publicación 519).

El art. 36-1 E.T. dice que la utilidad por vender acciones inscritas en una bolsa colombiana no es renta ni ganancia ocasional, si el mismo beneficiario real no vende más del 3% de las acciones en circulación en el año (era 10% antes de la Ley 2277 de 2022).

En el Concepto 008706 del 4 jul 2025, la DIAN revocó sus conceptos de 2013 y 2024 y dijo que ese beneficio puede aplicar a los ETF inscritos en Colombia si cumplen los requisitos. Negociar en el Mercado Global Colombiano cuenta como negociar en la bolsa colombiana.

La ganancia por vender ICOLCAP en la BVC podría no estar gravada (art. 36-1 E.T. y Concepto DIAN 8706 de 2025), si no vendes más del 3% de las unidades en circulación en el año. Confírmalo con tu contador.

No confirmado: consulta a un contador. El concepto nunca menciona a ICOLCAP y acepta que en los fondos bursátiles locales no se cumple el requisito del “mismo beneficiario real”, así que ICOLCAP dependería de otra vía (inciso 3 y art. 102 num. 8 E.T.). Deloitte lo lee como dirigido a ETF con personería jurídica. Los conceptos de la DIAN ya cambiaron en 2013, 2024 y 2025.

Los ETF que compras en un broker extranjero (NYSE, Londres) no tienen este beneficio porque no están inscritos en una bolsa colombiana.

Si tienes activos situados en EE. UU. por más de US$60.000 y falleces, el albacea debe presentar el formulario 706-NA ante el IRS. El crédito unificado para no residentes es en general de US$13.000.

Las acciones de sociedades organizadas en EE. UU. cuentan como activos en EE. UU. sin importar dónde las tengas, y eso incluye los ETF domiciliados en EE. UU. como VOO o QQQ. Las acciones de otras sociedades quedan fuera.

Los ETF domiciliados en Irlanda (por ejemplo CSPX o VWRA) no son activos de EE. UU., así que quedan fuera del impuesto de sucesiones de EE. UU. (estate tax) y no te aplican la retención de 30% sobre dividendos.

Por el tratado EE. UU.-Irlanda (art. 10(2)(b)), en general el fondo paga 15% sobre los dividendos de EE. UU. en vez de 30%. Es un costo dentro del fondo que se ve en su rentabilidad.

No confirmado: consulta a un contador. Que, por ser un costo del fondo, no tengas un impuesto extranjero que descontar en Colombia, y que Irlanda no retenga en las distribuciones a inversionistas no irlandeses.

Personas naturales: el plazo depende de los dos últimos dígitos del NIT, sin el dígito de verificación. El pago va en una sola cuota. Los residentes en el exterior usan las mismas fechas.

Fuente: DIAN, Comunicado 128 de 2025, que aplica el Decreto 2229 de 2023.

La UVT se ajusta con la variación del IPC de octubre a octubre (art. 868 E.T.). Los estimados de prensa para 2027 no son oficiales.

Al 15 oct 2026, ninguna ley de 2025 o 2026 cambió estas reglas: rige el marco de la Ley 2277 de 2022.

• La ley de financiamiento de 2025 se archivó en el Congreso en diciembre de 2025.
• Los decretos tributarios de la emergencia económica (Decreto 1390 de 2025) cayeron con la Sentencia C-075 de 2026, del 9 abr 2026.
• El proyecto radicado el 20 jul 2026 (tarifa máxima de 41%, elimina el descuento del art. 254-1) sigue pendiente; el gobierno actual pidió archivarlo.

Una reforma aprobada en el último trimestre de 2026 aplicaría en su mayoría desde 2027.